Os TIPS são bonds emitidos pelo governo americado que são indexados à inflamação. Portanto, quando a inflação sobe, os TIPS geram maiores retornos do que outros títulos de renda fixa (bonds), pois seus valores são ajustados para cima de acordo com a inflação para manter seus reais valores.
Com o aumento da inflação, os bonds tradicionais tem seus yields aumentados, portanto tem seus preços reduzidos no mercado secundário. No entanto, quando se fala sobre os efeitos da inflação sobre o TIPS, em vez de alteração yield, ele é ajustado no preço (valor do principal) com o objetivo de manter seu real valor. Desse modo, o seu real valor final nunca será inferior ao investido inicialmente.
E se não houver inflação ou haver deflação? Nesse caso, na data de maturação você receberá o valor original investido e não o principal ajustado pela inflação.
E a inflação nos Estados Unidos, como é medida? É medida pela Consumer Price Index (CPI).
Os TIPS são emitidos com 5, 10 e 30 anos de maturação e são considerados de baixo risco já que o governo dos Estados Unidos garante o seu pagamento.
Podem ser comprados diretamente do governo através do sistema TreasuryDirect ou ainda por um fundo ou ETF.
Resumindo:
· TIPS são ativos populares tanto para proteger portfolios da inflação quanto para diversificar, reduzindo o risco ou volatilidade da carteira;
· O valor principal dos TIPS aumenta conforme a inflamação aumenta;
· Assim, tornam-se populares quando a economia não está indo bem ou quando as expectativas de inflação estão mais fortes.
Para muitos investidores, as TIPS parecem ser uma escolha óbvia quando existe uma incerteza acima da média sobre a inflação e os retornos do mercado.
Desvantagens:
· Geralmente, a taxa de retorno oferecida é inferior a muitos bonds pré-indexados não ajustados a inflação;
· Se a inflação não se materializar, o TIPS perdem a utilidade;
· Os TIPS podem estar sujeitos a maiores impostos já que seus valores podem aumentar durante o tempo.