CDB é a sigla para certificado de depósito bancário, sendo um dos tipos de renda fixa mais tradicional do mercado. Emitidos por bancos, ou seja, você empresta para o banco e ele em troca ele te paga uma taxa de juros, tendo garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), o mesmo que garante as aplicações da poupança.

Esses títulos são uma das principais ferramentas para os investidores iniciantes, bem conservadores ou para aqueles que simplesmente querem diversificar seus investimentos.

Porque é melhor que a poupança?

A poupança é uma modalidade antiga de investimento, bem utilizada pelos nossos avós. Pelas regras de 2012, elas rendem conforme a taxa Selic, mas podem variar conforme a Taxa Referencial (TR*) da seguinte forma:

– Caso a taxa Selic for superior a 8,5%, a remuneração da poupança será de 0,5% ao mês acrescido da Taxa Referencial (TR);

-Caso a taxa Selic for menor que 8,5%, a remuneração da poupança será 70% da taxa Selic acrescido da TR.

Já o CDB é uma aplicação financeira onde você empresta dinheiro para o banco e em troca ele te paga uma taxa de juros. As aplicações em CDB rendem todos os dias.

CDB	POUPANÇA
Rende mais que a poupança*	Rende 70% da Selic
Rendimento diário	Rendimento mensal
Pode ser resgatado rapidamente, dependendo do prazo de carência combinado	Resgates feitos antes de 30 dias, implicam na perda do rendimento proporcional ao período em que o valor ficou aplicado
Tem Imposto de renda sobre os rendimentos	Não possui imposto de renda sobre rendimentos
Possui carência	Não possui carência

Qual a sua rentabilidade?

Existem vários tipos de CDBs, portanto, sua rentabilidade bem como liquidez depende do tipo que você escolheu. Os modelos mais comuns são:

1. CDB prefixado: Como o nome diz, a taxa já é fixada no momento do investimento, ou seja, você já sabe quanto vai ganhar quando chegar ao vencimento da aplicação. Um exemplo, um CDB prefixado com taxa de 7% ao ano oferecerá exatamente esse valor até o fim.
2. CDB pós-fixado: É o tipo mais comum de CDB disponível no mercado. Nesse caso, o investidor tem como base um indicador de referência, sendo mais comumente a taxa CDI. Como essa taxa não é fixa, varia conforme os juros do país, chama-se, portanto, de pós-fixado. Nesse caso, não é possível saber o valor exato quanto vai receber.
3. CDB atrelado à inflação ou híbridos: se você entendeu como funcionam os outros tipos de CDBs, esse não vai ser complicado. A remuneração destes papéis mescla as duas estruturas. Ou seja, eles oferecerem como retorno uma parcela prefixada (5% ao ano, digamos) e outra pós fixada (variação da inflação, medida pelo IPCA ou pelo IGP-M).

Taxa CDI

É o indicador mais comum para os CDBs pós fixados, principal referência de rentabilidade da renda fixa. Em geral, a remuneração de um CDB pós fixado é apresentada como um percentual do CDI. Por exemplo, em um CDB com remuneração de 100% do CDI ao ano, o investidor vai ganhar 100% do que rendeu essa taxa ao longo de um ano. A mesma lógica funciona para um papel que pague 80% ou 120% do CDI.

Liquidez

Liquidez de um investimento pode ser resumida como o quanto de tempo é necessário para obter seu dinheiro aplicado de volta. No caso dos CDBs, existem dois tipos: liquidez diária e liquidez no vencimento.

Os CDBs são papéis com vencimento assim como o tesouro direito. Significa que as condições acertadas na aplicação – como a remuneração – são garantidas até uma determinada data, quando o dinheiro volta automaticamente para as mãos do investidor.

Porém, mesmo tendo uma data de vencimento, muitos CDBs (principalmente de grandes bancos) podem oferecer liquidez diária. Assim, é possível resgatá-los a qualquer momento, sem necessariamente esperar a data final. No entanto, você vai observar que tal vantagem do tempo reduz significativamente a sua rentabilidade.

Os CDBs com liquidez diária podem ainda ter um período mínimo em que o dinheiro não pode ser resgatado, sendo chamado de carência. Assim, um papel de liquidez diária com carência de seis meses, o resgate é permitido a qualquer momento depois que esse prazo for cumprido.

Existem CDBs com prazos de vencimento bem distintos. É possível encontrar papéis de curto prazo, resgatados a partir de seis meses ou um ano, e há também CDBs longos, com vencimento a partir de dois anos, podendo chegar a cinco ou mais. Esses são indicados para quem está poupando com vistas ao longo prazo.

O que um investidor pode fazer se precisar do dinheiro antes do vencimento? A alternativa é negociar o CDB no mercado secundário, vendendo o papel diretamente a outros investidores. Nesse caso, o negócio é fechado a preços de mercado – que podem ser superiores ou inferiores ao que foi pago no momento da aplicação. Não há uma garantia de que a remuneração acertada será obtida.

 Custos

Diferentemente dos fundos de renda fixa, os CDBs não envolvem a cobrança de taxa de administração. Se verificar que cobram uma taxa de corretagem ou custódia, procure outro banco ou corretora.

Imposto de Renda

A tributação dos CDBs segue o padrão dos investimentos de renda fixa. O investidor paga Imposto de Renda seguindo uma tabela regressiva, em que as alíquotas diminuem conforme o tempo que a aplicação é mantida. A taxa varia entre 22,5% sobre a rentabilidade para investimentos de até seis meses, e 15% sobre a rentabilidade para investimentos mantidos por mais de dois anos.

Existe ainda a cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), mas ele só incide sobre as aplicações resgatadas em menos de 30 dias. Nesses casos, a alíquota pode variar entre 96% e 3% da rentabilidade – o IOF também diminui com o tempo do investimento.

Qual o Investimento Mínimo no CDB?