SELIC
O nome Selic é, na verdade, uma sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Trata-se de um sistema, sem acesso ao público, em que apenas os bancos entram nessas operações — como a venda de títulos do Tesouro Nacional (o caixa do Governo Federal) entre as instituições financeiras, por exemplo.
Já a taxa Selic, por sua vez, é a taxa básica da economia brasileira – uma espécie de lastro da economia, utilizada para controlar o índice de inflação no país. É a partir desta taxa que derivam todas as tantas outras taxas da economia brasileira, como as taxas para investimentos, financiamentos e para empréstimos.
Para que você entenda bem, pense da seguinte maneira: os bancos são obrigados por lei a fechar o dia com o caixa positivo. Porém, às vezes, pode ocorrer uma maior quantidade de saques do que o banco estava esperando para um dia, e o caixa fica no negativo. Sendo assim, os bancos que estão com saldo negativo emprestam dinheiro de outros bancos com saldo positivo.
Esses empréstimos são de curtíssimo prazo. Geralmente, eles duram 24 horas e usam como garantia os títulos públicos que um banco tem em sua posse. Os títulos públicos são negociados entre o Governo Federal e os bancos, e servem para que o Governo seja capaz de captar dinheiro para suas operações.
CDI
CDI é a abreviação de Certificado de Depósito Interbancário. Trata-se de um título emitido por um banco como garantia de empréstimo tomado junto a outro banco.
Estes empréstimos entre bancos ocorrem para garantir a estabilidade do sistema financeiro. Por determinação do Banco Central, instituições financeiras não podem terminar o dia com o caixa negativo.
Sendo assim, se ao final do dia um banco teve mais retiradas do que entradas de dinheiro, pega dinheiro emprestado junto a outro banco que tenha encerrado o dia com sobra de caixa.
Esses empréstimos são de apenas um dia e têm taxa de juros prefixada – a taxa DI – que é baseada na média dos juros cobrados nessas transações entre bancos.
A variação da taxa é diária, contudo, ela é normalmente expressa com o um percentual anualizado.
Por se tratar de uma média da taxa de juros de empréstimos entre bancos, o CDI – que costuma acompanhar de perto o movimento da taxa Selic, sobre a qual falaremos a seguir – acabou se tornando um índice de referência para investimentos em renda fixa pós-fixada no país.
Como e quando a Selic é calculada?
A cada 45 dias é feita a reunião do COPOM, o Comitê de Política Monetária do Banco Central. Nesses encontros o cenário econômico do Brasil é analisado, e os integrantes do comitê avaliam se é preciso sugerir uma nova taxa mínima de juros, esta taxa é chamada de Selic Meta.
Para o seu cálculo, são considerados vários fatores, sendo o principal a inflação, a qual possui uma meta estipulada pelo Banco Central.
Definida a Selic, automaticamente é definida a taxa básica de juros que os bancos vão usar naqueles empréstimos citados lá no tópico acima.
Selic x CDI:
A Selic é utilizada, por exemplo, para dar base ao rendimento da poupança, enquanto o CDI é o índice usado para calcular a base de rentabilidade de aplicações de renda fixa .
De forma simplificada, podemos dizer que o CDI é o balizador dos empréstimos privados entre bancos. São títulos emitidos em garantia pelo próprio banco tomador do empréstimo.
A média das taxas desses títulos é usada como indexador na remuneração dos investimentos em renda fixa.
A Selic, por sua vez, é a referência utilizada nos empréstimos entre bancos, tendo como garantia os títulos públicos que o banco tomador de empréstimo tenha em carteira.
Ambas as taxas têm atuações bem similares enquanto indexadores dos juros de investimentos em renda fixa.
Sendo assim, manter-se atento à tendência da Selic e do CDI irá te ajudar a fazer melhores escolhas e evitar perda de rentabilidade em suas aplicações financeiras.
Resumindo:
- O Governo precisa de dinheiro para financiar projetos públicos, e emitem títulos públicos (uma promessa de pagamento através do Tesouro Nacional);
- O banco, por sua vez, pode pedir dinheiro emprestado para outro banco, se houver necessidade, e usar esse título público como garantia de pagamento;
- Essas transações de empréstimos entre os bancos com garantia de títulos do Governo são utilizadas como base para a Selic. A taxa Selic, portanto, nasce do cálculo da média de juros cobrados nessas transações entre os bancos.